Dividendos, Bonificação, Direitos de Subscrição, Juros Sobre Capital Próprio, Agrupamento, Desdobramento

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Acredito neste espaço muitos têm entendido um pouco mais sobre ações e investimentos em Bolsa de Valores. Esse é o objetivo dos artigos que escrevo: tratar desse assunto traduzindo o “financês” para uma linguagem mais acessível. Hoje trataremos sobre outra valorização, além do ganho com oscilação das ações, que são os chamados ganhos através da distribuição de direitos e proventos de uma ação.

Como referido nos artigos anteriormente divulgados neste espaço, você ficou ciente que ao comprar uma ação, adquire uma parcela da empresa, tornando-se sócio e usufruindo de benefícios, tais como o recebimento de Dividendos, Juros sobre Capital Próprio, Subscrição, Bonificação, Desdobramento ou Split e Agrupamento ou Inplit.

Os Dividendos são distribuições de parte dos lucros de uma companhia. Por isso é muito importante a escolha de empresas com alta lucratividade, pois quanto maior o lucro, maior será o dinheiro no bolso. Os dividendos encontram embasamento na Lei 6.404/1976, cujo percentual mínimo de distribuição corresponde a 25% do lucro líquido. Essa distribuição do lucro é realizada a cada exercício (trimestre) e, alguns casos podem chegar a 16% do valor total investido. É como se a cada R$ 10.000,00 investidos, R$ 1.600,00 retornassem em dinheiro para o bolso do sócio anualmente. Exemplos de companhias que, historicamente, realizam esse procedimento estão as de distribuição e geração de energia elétrica, que não precisam de muito capital para se modernizarem, necessitando apenas de capital para a sua manutenção.

Cabe ressaltar que os dividendos são isentos do pagamento do Imposto de Renda.

Já os Juros Sobre Capital Próprio, é a remuneração do capital do acionista, tendo como limite a Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP). Esse valor é considerado como despesa para a empresa, tratando-se, portanto, de um benefício tributário, diminuindo o Imposto de Renda a ser por ela pago.

Subscrição é um direito de aquisição de novas ações para aumento de capital, com preço e prazos específicos. É um benefício, uma maneira para premiar o acionista, que está ao lado da empresa.

Chama-se Bonificação a distribuição gratuita de novas ações aos acionistas, em função do aumento do capital pela incorporação da reserva de lucros (parcela do lucro “guardada” pela empresa a cada exercício social).

Desdobramento ou Split é a distribuição gratuita de novas ações aos acionistas devido a diluição do capital em um maior número de ações, com objetivo de dar liquidez aos títulos no mercado. Exemplo: empresa possuía 100 ações negociadas a R$ 1.000,00 no mercado, totalizando R$ 100.000,00 de valor do mercado. Então a empresa faz Desdobramento ou Split e passa a ter não mais 100 ações, porém 1000, que passam a ser negociadas a R$ 100,00 no mercado, totalizando o mesmo valor de mercado anterior: R$ 100.000,00. Isso serve como manobra para mais pessoas comprarem ações da empresa, pois está mais barata.

Agrupamento ou Inplit é o contrário do desdobramento ou Split. São ações, como o nome diz, “agrupamento”. Normalmente, o Agrupamento é realizado em ações que são negociadas a centavos. Exemplo: empresa possui 1.000.000,00 ações negociadas a R$ 0,10, tendo valor de mercado de R$ 100.000,00 e passa a para 100.000,00 ações a R$ 1,00, totalizando os mesmos R$ 100.000,00.

Concluindo, neste artigo procurei demonstrar alguns benefícios maiores, além do ganho com a oscilação da ação. Inclusive em países onde há uma maior consciência acerca do mercado de capitais, algumas pessoas se aposentam com esses direitos e proventos, eis que, como visto, podem chegar a 16% de distribuição ao ano, muito acima da renda fixa que paga em torno de 8% a 10% ao ano. Essas pessoas então passam a ter um plus em sua aposentadoria, vivendo da renda dos dividendos, coisa que no Brasil, já vem sendo realizada. Evidente que o investimento em ações deve ser realizado com orientação profissional, pois é uma área em que o trabalho de amadores dificilmente gera bons resultados.

“Procure ser uma pessoa de valor, em vez de procurar ser uma pessoa de sucesso. O sucesso é consequência.” Albert Einstein

Um ótimo final de semana para você!